Project

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New Approaches to Sustainable Finance

Applicant Rochet Jean-Charles
Number 172459
Funding scheme NRP 73 Sustainable Economy
Research institution Institut für Banking und Finance Universität Zürich
Institution of higher education University of Geneva - GE
Main discipline Economics
Start/End 01.07.2018 - 30.06.2021
Approved amount 764'102.00
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Keywords (6)

Finance; Institutional investors; Sustainable finance; Sustainable Stock Exchange; Market incentives; Microfinance

Lay Summary (German)

Lead
Das Ziel dieses Projektes ist es, den Einfluss von Nichtregierungsorganisationen (NGOs) auf die Entscheidungen von Grossunternehmen zu analysieren, "grüne" Investitionsprojekte durchzuführen, den ökologischen und sozialen Fussabdruck institutioneller Investoren zu identifizieren und zu quantifizieren, den Zugang zu Mikrofinanzinitiativen zu erleichtern und erfolgreich eine Schweizer Nachhaltigkeitsbörse (Swiss Social Stock Exchange) umzusetzen.
Lay summary

Hintergrund
Das Fachwissen über nachhaltige Finanzwirtschaft ist in den letzten Jahrzehnten stetig gewachsen. Dennoch stellt die allgemeine Wirtschaftsliteratur Unternehmen noch immer so dar, als würden sie einzig nach Gewinnmaximierung streben und unempfänglich sein für ökologische und soziale Aspekte, sowie gute Unternehmensführung. Auf dieser Grundlage hat es die Forschung weitgehend versäumt, die Auswirkungen von institutionellen Investoren wie Banken und Pensionskassen auf die Umwelt und die Gesellschaft zu berücksichtigen. In Bezug auf die Finanzierung muss noch immer eine funktionsfähige nachhaltige Börse geschaffen werden, um Mikrofinanzinitiativen mit Kapital zu versorgen.

Ziel
Ziel dieses Projekts ist es, auf dem gegenwärtigen Stand der Forschung aufzubauen und sowohl einen wissenschaftlichen als auch einen praktischen Beitrag zu leisten. Wir wollen dieses Ziel erreichen, indem wir die Quantität und Qualität des verfügbaren Wissens erweitern, eine nachhaltige, wissenschaftlich fundierte Politik entwickeln und eine funktionierende Schweizer Börse für nachhaltige Entwicklung einrichten, die ökologische und soziale Initiativen unterstützt, indem sie Finanzierungsmöglichkeiten für Mikrofinanz-Investmentvehikel und Mikrofinanzinstitutionen anbietet.

Bedeutung
Dieses Projekt bietet der Gesellschaft einen weitreichenden Nutzen, indem es nachhaltige, wissenschaftlich fundierte Politiken entwickelt und einen Beitrag zur Umsetzung einer nachhaltigen Börse leistet, die Umwelt-, Sozial- und Mikrofinanzinitiativen finanziell unterstützt. Die Ergebnisse werden wir sowohl mit Expertinnen und Experten aus den Wissenschaften und der OECD, Mitgliedern von Sustainable Finance Geneva und Schweizer Banken, die im Bereich nachhaltige Finanzierung tätig sind, sowie politischen Entscheidungsträgerinnen und -trägern und Regulierungsbehörden, teilen.

Direct link to Lay Summary Last update: 25.06.2018

Lay Summary (French)

Lead
Ce projet vise à analyser l’influence des organisations non gouvernementales (ONGs) sur les décisions de grandes firmes dans le cadre de projets d’investissements "verts", à identifier l’impact environnemental et social des investisseurs institutionnels et à faciliter l’accès aux capitaux pour les projets en microfinance. Enfin, il prévoit le démarrage opérationnel du "Swiss Social Stock Exchange", en tant que bourse durable.
Lay summary

Contexte
Bien que les connaissances en finance durable se développent rapidement, l’économie classique continue à affirmer que les firmes ont pour seul but la maximisation du profit et ce indifféremment des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance. Dans cette continuité, la recherche a négligé d’étudier l’impact des investisseurs institutionnels, tels que les firmes ont pour seul but la maximisation du profit et sont indifférentes aux aspects environnementaux et sociaux, et à la bonne gouvernance d'entreprise. Finalement, la réalisation d’une bourse durable permettant de soutenir financièrement des initiatives en microfinance est toujours attendue.

Objectifs
Le but de ce projet est d’augmenter à la fois la quantité et la qualité de connaissances académiques à propos de la finance durable. Nous visons à fournir cette contribution sous forme de recommandations en termes de politiques économiques, ainsi que du démarrage opérationnel du "Swiss Sustainable Stock Exchange". Cette Bourse durable permettra d’apporter les capitaux financiers nécessaires afin de soutenir financièrement des initiatives sociales et environnementales issues de la microfinance.

Importance
Ce projet apportera de nombreux avantages à la société en élaborant des politiques dites durables fondées sur des preuves scientifiques et en contribuant à la mise en place d'une bourse durable qui soutiendra financièrement des initiatives environnementales, sociales et de microfinance. Les résultats issus de ce projet seront partagés avec les intervenants du monde académique et professionnel, tel que des économistes de l’OCDE, des membres de la "Sustainable Finance Geneva", des banquiers suisses présents dans le monde de la finance durable, des politiciens, ainsi que des autorités de surveillance des marchés financiers.

Direct link to Lay Summary Last update: 25.06.2018

Lay Summary (English)

Lead
This project sets out to analyse the influence of non-governmental organisations (NGOs) on the decisions of large companies to implement “green” investment projects, to identify and quantify the environmental and social footprints of institutional investors, to facilitate financial access to microfinance initiatives, and to implement a successful Swiss social stock exchange.
Lay summary

Background
Knowledge about sustainable finance has steadily increased over the past few decades. Yet the mainstream economic literature still perceives firms as entities that solely seek to maximise profits and are insensitive to environmental and social aspects, as well as good corporate governance considerations. Based on this, research has largely omitted to consider the impacts of institutional investors such as banks and pension funds on the environment and society. In terms of financing, a truly workable sustainable stock exchange still needs to be implemented in order to further provide microfinance initiatives with funding.

Aims
The aim of this project is to build on the current status of research and make both a scientific and a practical contribution. We want to accomplish this by increasing the quantity and quality of available knowledge, devising sustainable policies rooted in scientific evidence, and implementing an operational Swiss sustainable stock exchange that will support environmental and social initiatives by offering financing opportunities to microfinance investment vehicles and microfinance institutions.

Importance
This project will provide widespread benefits to society by devising sustainable policies rooted in scientific evidence and by making a contribution towards the implementation of a sustainable stock exchange that will support environmental, social, and microfinance initiatives with funding. We will share the results with both academics and practitioners, such as economists of the OECD, members of Sustainable Finance Geneva, Swiss banks active in the field of sustainable finance, as well as policy makers and regulators.

Direct link to Lay Summary Last update: 25.06.2018

Responsible applicant and co-applicants

Employees

Project partner

Natural persons


Name Institute

Collaboration

Group / person Country
Types of collaboration
Swiss Re Switzerland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
Geneva Finance Research Institute Switzerland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
- Publication
- Research Infrastructure
- Exchange of personnel
- Industry/business/other use-inspired collaboration
CDP Europe Great Britain and Northern Ireland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
International Institute for Sustainable Development Canada (North America)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
Lombard Odier Switzerland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
University of Copenhagen Denmark (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
- Exchange of personnel
Sustainable Finance Geneva Switzerland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
- Industry/business/other use-inspired collaboration
M-KOPA and M-PESA Great Britain and Northern Ireland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
Financial Conduct Authority Great Britain and Northern Ireland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
impaakt Switzerland (Europe)
- in-depth/constructive exchanges on approaches, methods or results
- Industry/business/other use-inspired collaboration

Scientific events



Self-organised

Title Date Place
Geneva Summit on Sustainable Finance 2018 07.12.2018 Genève, Switzerland

Knowledge transfer events

Active participation

Title Type of contribution Date Place Persons involved
Geneva Summit on Sustainable Finance Talk 07.12.2018 Genève, Switzerland Steffen Tom;
Geneva Summit on Sustainable Finance Talk 07.12.2018 Genève, Switzerland Schmidt Peter Steffen;
SFI/FGFP/GFRI Event Talk 27.09.2018 Geneva, Switzerland Gibson Brandon Rajna;


Self-organised

Title Date Place
Geneva Summit on Sustainable Finance 07.12.2018 Genève, Switzerland

Abstract

This project mainly addresses the questions described in modules 3 (Measures and Instruments) and 4 (Business Applications) of the call. It involves several disciplines (political economy, finance, environmental economics, and empirical economics) and contains four subprojects. The first three subprojects relate to module 3: subproject A is theoretical and focuses on the influence of NGOs in the financing of green investments, subproject B is empirical and focuses on the environmental and social footprint of institutional investors, whilst subproject C is field based and focuses on how to scale up green microfinance. The last subproject relates to module 4 and examines practical ways to implement a successful sustainable stock exchange in Switzerland.Collaboration is to take place between the Universities of Geneva and Copenhagen, and to involve the association Sustainable Finance Geneva.Three Full Professors, one Associate Professor, one Assistant Professor, one Post-Doc, three PhD students or research assistants, and two practitioners will be directly involved with this project.
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